展望银行业未来几个月的表现，分析员点出两大疑虑，即万特能源（前称沙布拉能源）（VANTNRG,5218,主板能源组）重组后，数家银行变成其主要股东，需要重新评估净利影响；同时，一些银行因贷款坏账引起资产素质担忧。
2大疑虑
尽管面临挑战，MBSB研究在报告里指出，整体银行业于多项优势，下半年业绩仍被看好。
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分析员解释，银行周息率极具吸引力，且行业基本面健康，即使净利息赚幅（NIM）将因降息而收窄，资产素质仍可控，而不良贷款回收率较高，大部分银行贷款增长前景看好，接着数月的业绩依然稳健，因此维持银行业的评级为“正面”。
MBSB研究指出目前影响银行业的8大主题：
1.美国联储局降息：考虑到联储局的鸽派立场，若大马和美国的利率差距持续缩小，资金将有机会流入新兴市场资。而我国银行有强劲的盈利能力、较高的股息、稳定的资产素质，并且没有地缘政治风险，突显投资价值。
2.股息前景看好：贷款增长预期放缓及对巴塞尔协议III实施的担忧减轻，有助于缓解资本充足率方面的顾虑，预计年底前各银行的股息支付水平将有所提升。
3.非利息收入（NOII）是银行今年的收入增长主要驱动力：包括财富管理、银保合作和债券市场业务。汇率波动和债券收益率下降会进一步提升这些业务收入。
4.多数银行流动性充足：有余力进行存款利率调整或优化贷存结构，有助抵销未来几季净利息赚幅收窄问题。
5.多数银行预计贷款增长前景持平或略弱：此外，有的预计房屋贷款市场竞争更激烈，而中小企业贷款收益率正下降，部分银行的坏账规模较大，可能抑制整体银行业的贷款增长。
6.净利息赚幅将因为国行降息而再收窄：MBSB警惕，下半年国行可能再次调低隔夜政策利率（OPR）。
7.资产素质表现参差不齐：部分银行第二季资产素质恶化，引发投资者担忧，但有的银行表现良好。市场普遍预期下半年银行资产素质将有所改善，部分银行的坏账回拨额可能较大。
8.拨备情况参差不齐，但大多数银行已预留充足拨备：接下来应不会再大幅度拨备。反而，多家银行正准备大规模拨回，意味下半年的拨备压力有所缓解。
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万特能源重组影响
银行资产素质恶化
万特能源已完成重组计划，其债权人包括数家银行摇身成为主要股东。MBSB研究分析员按市场价格，对重组后的股份进行估值（参考图表），并指出如果依照万特能源目前仅53仙的实际股价计算，价值约占2025财政年净利的1.5至2.3％。
马银行 联昌 兴业
成万特能源主要股东
分析员指出，马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）、联昌集团（CIMB,1023,主板金融服务组）和兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）确实成为万特能源的主要股东，其他银行债权者如大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组）并未发布公告，或许是持股比率未达到5％的披露门槛。
“但我们可以参考万特能源几个月前发布的公告，以此推测债权人目前的持股比率。”
有关股权的发行价每股80仙，债权人持有的可赎回可转换伊斯兰无担保债券（RCUIDS）发行数量为普通股的1.078倍，每张可按1对1比例转换为普通股。
分析员认为，大多数银行此前已预期下半年业绩会有更强劲的增长，因此万特能源带来的新价值，很可能已经包含在业绩展望中。无论如何，分析员认为这是正面的信号。
总结所得，MBSB研究认为，只有某些银行有资产素质疑虑，例如大马银行、安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）和兴业银行。
“大马银行的中小企业贷款和非抵押贷款组合在次季出现相当大的资产素质恶化，管理层认为这不是季节性因素，并预计在7或8月会恢复正常。”
此外，分析员指出，安联银行的消费者贷款组合恶化，问题来自Alliance ONE账户和传统抵押贷款，而管理层并未确认这是否季节因素造成，投资者需警惕下一季可能再次出现同类问题。
兴业银行泰不良贷款上升
“至于兴业银行在泰国的不良贷款有所上升，但该银行认为其水平会保持稳定，而在柬埔寨的第二阶段重新分类贷款有望收回。同时，小企业业务略有恶化，但看好不良贷款的增幅将在7至8月有所缓和。还有，商业业务不良贷款率上升，是由单一客户导致的，该银行预计最早在明年1至2月即好转或恢复正常。”
至于其他银行，分析员指出，第二季不良贷款也出现小幅上升，但大多数银行认为这是季节性因素，预计7或8月会恢复。
分析员还估计，在经济形势不稳定的情况下，银行未来可能会有较大的贷款损失拨备，但后续的坏账核销或回拨，也会相应增加，这可能最早在今年第三季出现。若是这样，将有助于提升今年的股本回酬率（ROE）目标。
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