关税风险可控•AI 5G大趋势 半导体业晋史上最长好景周期

（吉隆坡30日讯）在人工智能、高性能计算、5G和新一代智能手机等结构增长因素推动下，分析员看好半导体行业的景气将持续至2026年或更久，同时美国关税风险可控，这将利好本地半导体业，因此把科技业评级上调至“增持”。

7月全球半导体销售增逾20%

肯纳格研究在报告里指出，7月全球半导体销售额按年增长超过20%，主要由晶片驱动，受益于数据中心支出强劲以及人工智能计算应用普及。世界半导体贸易统计组织（WSTS）已将全年半导体市场规模预测值上调至7280亿美元，按年增15.4%，并预计2026年将达到8000亿美元，按年走高9.9%。

“可见在人工智能等增长的推动下，原定21个月的半导体行业景气周期，有望持续至2026年中期甚至更久。可能持续超过30个月，这将超越史上最长的景气周期，有望为行业带来新的高峰。”

分析员还指出，国际半导体产业协会（SEMI）预计，这两年的晶圆厂前段设备支出将分别增长6和8%，这对大马半导体晶圆厂和设备供应商来说是利好。

对于即将提呈的2026年大马财政预算案，分析员预计，政府将为半导体生态圈提供特定支持，例如激励措施、人才培养计划，以及扶持先进封装或设计领域。

“自国家策略启动以来，政府已吸引超过630亿令吉的投资，并确定13家在价值链各个环节上的重点企业，这些企业有望从国家措施中受益，投资者可关注。”

此外，分析员认为，汽车行业在复苏，而电动汽车渗透率提升，进一步巩固了这个趋势，包括外包封装测试和汽车LED的中期需求前景也随之改善。